【１分知識】【景気循環と投資機会】カウンターシクリカル投資術：不況を逆手に取るプロの視点

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序章：逆張りの覚悟と哲学

投資の世界には「潮に逆らうな」という格言がある。
しかし、真のプロフェッショナルは、その潮の転換点を見極め、あえて逆らうことで莫大な利益を得てきた。

それが「カウンターシクリカル投資」、すなわち景気循環に逆行する戦略である。

一般投資家の多くは、景気拡大期に安心してリスク資産に投資し、不況期にはキャッシュに退避する。
だが、真に賢い投資家は、不況こそ最大の“バーゲンセール”と見なす。
市場がパニックに陥り、資産が投げ売りされるときこそ、静かに買い向かう。

本稿では、カウンターシクリカル投資の理論的背景から、実際の事例、実践的な戦略構築までを網羅的に解説し、

上級投資家が次なる景気後退で勝つための羅針盤となることを目指す。

景気循環とは何か：市場のリズムを読み解く

景気循環の基本構造

• 拡張期（Expansion）

• 頂点（Peak）

• 後退期（Recession）

• 谷底（Trough）

  
  

このサイクルは経済の宿命であり、あらゆる資産価格はこの循環に影響を受ける。

主要な指標

• GDP成長率

• 失業率

• 金利水準（FF金利・国債利回り）

• インフレ率（CPI・PCE）

• 景気先行指数（LEI）

これらの指標がピークやボトムを示唆することで、投資家は“逆張り”のタイミングを計ることができる。

カウンターシクリカル戦略の原則