【相場考察】GOLD下落から見るシナリオとは？

こんにちはトレーダーの天元です。
現在、金価格は下落傾向にあり、主要なサポートラインが注目されています。
特に、3,200ドルの水準が重要なサポートラインとされていましたが、これを下回ったことで、さらなる下落の可能性が指摘されています。
早速、状況確認を踏まえてシナリオを整理していきましょう。

◉現在の金価格とサポートライン

• 現時点の金価格は約 3,155ドル です。
• 次の主要なサポートラインは以下の通りです：
• 3,161ドル：38.2% フィボナッチ・リトレースメントレベル。  
• 3,151ドル：50日移動平均線。  
• 3,057ドル：50.0% フィボナッチ・リトレースメントレベル。  
• 2,955ドル：過去の重要なサポートゾーン。

◉テクニカル分析のポイント

• 3,200ドルのサポートラインを下回ったことで、さらなる下落が懸念されています。  
• 3,151ドルの50日移動平均線が次の注目ポイントであり、これを下回ると3,057ドルへの下落も視野に入ります。  
• 長期的には、3,145ドルや2,955ドルといった過去のサポートゾーンも意識されています。  

◉現状のまとめ

• 金価格は現在、3,151ドルのサポートラインに接近しており、これを下回ると3,057ドルや2,955への下落が懸念されます。
• 市場の動向や経済指標、地政学的リスクなどが価格に影響を与える可能性があるため、最新の情報を注視することが重要です。

現在、金価格が下落傾向にある中、一般投資家の動向は分かれています。短期的な利益確定を目的とした売却が見られる一方で、長期的な資産保全を目的とした買い増しも行われています。

◉売却傾向：短期的な利益確定

• 2025年5月15日時点で、金価格は前日比2.23%下落し、1トロイオンスあたり3,177.585ドルとなりました。  
• この下落には、米中関税協議の進展によるリスク回避姿勢の後退が影響していると考えられます。 

◉買い増し傾向：長期的な資産保全

• 一部の投資家は、金価格の下落を長期的な買い増しの好機と捉えています。
• 金はインフレや地政学的リスクに対するヘッジ手段として評価されており、長期的な資産保全を目的とした需要が根強いです。

◉ポジションの思惑まとめ

• 短期的には、金価格の下落を受けて一部の投資家が利益確定のために売却しています。
• 一方で、長期的な視点からは、金の価値を見直し、買い増しを行う投資家も存在します。
• 投資判断は、個々のリスク許容度や投資目的に応じて慎重に行うことが重要です。

◉3,000ドルは割れるのか？

【専門家の見方と市場心理】

• 多くのアナリストは、3,000ドルは強力な心理的およびテクニカルサポートと見ており、「短期的には下抜けしにくい」と考える傾向があります。
• ただし、もし3,150 ド→ 3,057 → 2,955の各サポートが立て続けに割れる場合、3,000ドルを割り込むリスクは一気に高まると予測されます。

【可能性（推定）】

あくまで市場予測やテクニカル水準に基づく主観的評価として：
• 1～2週間以内に3,000ドルを割る可能性：
→ 15〜25%（短期的には限定的）
• 1〜2ヶ月以内に3,000ドルを割る可能性：
→ 30〜40%（中期的に下落トレンド継続なら現実味あり）

【結論】

3,000ドル割れは今のところ「限定的だが無視できないリスク」と考えられています。
重要なサポートを次々に下抜ければ、心理的節目の3,000ドルも防衛が難しくなります。

◉テクニカル分析に基づいた3つのシナリオ

📉 シナリオ1：弱気継続で3,000ドル割れ

《前提条件》
• 米中貿易摩擦の緩和や米国株式市場の上昇により、安全資産としての金の需要が減少。
• 米国のインフレ指標が予想を下回り、金利引き下げ期待が後退。

《テクニカルポイント》
• 3,200ドルのサポートラインを下回ったことで、次のサポートは3,160、3,120ドル。
• これらの水準を下回ると、心理的節目である3,000ドルが視野に入る。

《結論》
短期的に3,000ドルを割り込む可能性が高まっており、慎重な対応が求められます。

📈 シナリオ2：サポート反発で持ち直し

《前提条件》
• 中央銀行や個人投資家による金の需要が継続。
• 地政学的リスクや経済不透明感が再燃し、安全資産としての金の魅力が再評価される。

《テクニカルポイント》
• 3,120〜3,160ドルのサポートゾーンで反発し、3,270〜3,330ドルのレジスタンスを試す展開。

《結論》
現在の水準での反発が期待され、短期的な上昇トレンドへの転換の可能性があります。

🔁 シナリオ3：レンジ相場での推移

《前提条件》
• 米中関係の進展や経済指標の発表待ちで、市場が方向感を欠く。

《テクニカルポイント》
• 3,120〜3,330ドルの間でのレンジ相場が継続。
• この範囲内での売買が中心となり、大きなトレンドは形成されにくい。

《結論》
明確な材料が出るまで、レンジ内での取引が続く可能性が高いです。