こんにちは、Leoです。

先日の週初め分析では、ドルが上がり、EUR/USDを含むドルストレートが下がりやすい流れを想定していました。

ここまでは、おおむね想定どおりです。

ただし、まだ「本格的な下落が始まった」と断定できる場面ではありません。EUR/USDの1時間足は依然として買いのダウを維持しており、ここからシナリオが崩れる可能性も十分にあります。

今は予想が当たったことよりも、次にどこを抜ければ下落継続の確度が上がるのか、反対にどこで見方を修正するのかを明確にしておくことが大切です。

ダウで見ると、日足は売り、4時間足も売り、1時間足は買いです。この構造は前回から変わっていません。

実際に価格が下がっていても、1時間足の押し安値を明確に割っていなければ、1時間足の買いダウが崩れたとは判断できません。

そのため現状は、日足・4時間足の戻り売りが始まりかけている可能性はあるものの、まだ1時間足の買いに逆らう売りになる段階です。

前回から見ている1.15658は、引き続き1時間足の買いを撤退する判断材料です。ここを明確に下抜ければ、日足・4時間足・1時間足が売り方向へ揃いやすくなります。

ドル円には160円付近に強い抵抗帯があります。

この160円付近を大きく上抜け、その後も高値圏を維持できるなら、ドル買いがもう一段進む可能性があります。ドル全体の上昇を伴う場合、EUR/USDには下落の追い風です。

一方で、160円を一時的に抜けても、すぐに下へ押し戻されるなら注意が必要です。160円は市場参加者が強く意識しやすく、円安けん制や介入警戒も高まりやすい水準です。

執筆時点のドルは、米金利の上昇や安全資産としての需要を背景に、直近2週間の高値圏で推移しています。ここまでは、先日想定したドル高・ドルストレート下落の流れと一致しています。

ただ、ドル円が160円に近づくほど、円安への警戒発言や為替介入への警戒が強まりやすくなります。さらに日銀の利上げ観測が高まれば、ドル円が急反落する可能性もあります。

そのため、ドル円上昇をEUR/USD売りの追い風として使う場合も、「円だけが弱い上昇」なのか「ドル全体が強い上昇」なのかを分けて確認します。

ここからは米雇用統計に向けた指標が続きます。ドル円160円の攻防と重なるため、発表前後の値動きには注意が必要です。

強い指標が出て米金利とドルがさらに上昇すれば、ドル円160円突破とEUR/USD下落が同時に進む可能性があります。

反対に、指標が弱い、あるいは強い結果でもドルが上がらない場合は要注意です。材料に対して相場が反応できないときは、ドル買いが一巡している可能性があります。